Как гко превратятся в еврооблигации.

Механизм сделки.

К обмену на еврооблигации участники могут предложить лишь гко со сроком погашения до 1 июля 1999 года. При этом в обмене могут участвовать владельцы только тех гко, номинальным держателем которых является иностранное юридическое лицо. Чтобы принять участие в обмене, необходимо подать заявку (передаточное письмо) ситибанку, выполняющему роль агента в сделке, а также направить в депозитарий ммвб инструкции о блокировке тех серий гко, которые предложены к обмену. Участники обмена могут подавать как конкурентные, так и неконкурентные заявки, а также менять и отзывать заявки до истечения срока их приема. В результате обмена вместо гко участники рынка получат - в равной пропорции - семи- и двадцатилетние еврооблигации (кредитный рейтинг - в1/в+) с полугодовым купоном. Минимальный объем сделки - $2 млрд, из них $500 млн предполагается выручить за счет продажи облигаций за "живые" деньги.

Хронология сделки.

Вчера было официально объявлено об обмене гко на еврооблигации; названы цены,

по которым те или иные серии гко будут приниматься к обмену; ситибанк начал прием заявок на обмен гко, а генеральный менеджер сделки - инвестиционный банк goldman sachs - открыл прием заявок на приобретение еврооблигаций за "живые" деньги.

Сегодня в 9.00 минфин определит минимальную доходность новых еврооблигаций.

17 июля в 15.00 ммвб прекратит блокировку гко, заявленных для обмена; в 23.00 ситибанк прекратит прием заявок на обмен гко; в 23.00 (15.00 по нью-йоркскому времени) будет зафиксирован базовый для российских евробондов уровень доходности обязательств казначейства сша (для семилетных еврооблигаций базовыми являются облигации казначейства сша, погашаемые в мае 2008 года, с купоном 5,625% годовых, для двадцатилетних - облигации казначейства сша, погашаемые в августе 2027 года, с купоном 6,375% годовых.

20 июля минфин объявит максимальную доходность, по которой будут удовлетворены поступившие заявки, определит купон и цены новой эмиссии облигаций.